УТВЕРЖДЕН
                                                        Приказом Генерального директора
                                          ЗАО ИК «Геофинансы»
                                                          №  1УТВ   от  «17»  мая _   20 16 г.

ПОРЯДОК
определения инвестиционного профиля 
Клиента

г.Москва 2016г.

1.	Цели документа

1.1.	 Порядок определения инвестиционного профиля учредителя доверительного управления (далее - Порядок) разработан в соответствии с требованиями нормативного документа ЦБ РФ N 482-П «Положение о единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего». 
1.2.	Порядок разработан в целях обеспечения соответствия риска портфеля Клиента допустимому уровню, соответствующему инвестиционному профилю Клиента.
1.3.	Порядок  распространяется на инвестиционные операции, осуществляемые в рамках лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по  управлению ценными бумагами.

2.	Основные понятия

Инвестиционный профиль Клиента – совокупность значений трёх параметров:
ожидаемой доходности , допустимого риска, инвестиционного горизонта.
Ожидаемая доходность – доходность от доверительного управления, на которую
рассчитывает Клиент в рассматриваемом инвестиционном горизонте.
Допустимый риск – риск, который способен нести Клиент на установленном
инвестиционном горизонте.
Инвестиционный горизонт – период времени, за который определяются ожидаемая
доходность и допустимый риск.
Клиент – учредитель доверительного управления.
Управляющий –  ЗАО ИК «Геофинансы»
Риск портфеля – размер убытков инвестиционного портфеля Клиента, который не должен
быть превышен на инвестиционном горизонте с вероятностью 95%.

3.	Определение ожидаемой доходности

3.1.	Определение ожидаемой доходности инвестирования осуществляется уполномоченными сотрудниками Управляющего исходя из экспертной оценки сложившейся на рынке конъюнктуры, инвестиционного горизонта и допустимого риска Клиента. Значение ожидаемой доходности отражается в профиле риска Клиента

4.	Определение значения допустимого риска Клиента

4.1.	Допустимый риск Клиента определяется  Управляющим на основе сведений о приемлемом уровне риска Клиента, полученных от этого Клиента и отраженных в Опросном листе для определения инвестиционного профиля Учредителя управления (Приложение №1 к настоящему Прядку), и значения риска, который способен нести этот Клиент, по оценке Управляющего и выраженного в процентах от суммы инвестиционного портфеля.
4.2.	Допустимый риск Клиента для заданного инвестиционного горизонта указывается в инвестиционном профиле клиента.

5.	Определение инвестиционного горизонта

5.1.	Инвестиционный горизонт определяется Управляющим на основе инвестиционных целей Клиента, так чтобы он не превышал срок, на который Клиент готов передать средства в доверительное управление, и одновременно способствовал бы достижению других целей инвестирования Клиента.
5.2.	 Инвестиционный горизонт не может превышать срок, на который заключается  договор доверительного управления.
5.3.	 Управляющий устанавливает инвестиционный горизонт в соответствии с  уровнем допустимого риска. Если по истечении инвестиционного горизонта договор  доверительного управления продолжает действовать, то при наличии убытков  Управляющий имеет право пересмотреть профиль риска Клиента для нового инвестиционного горизонта, таким образом, чтобы реализованный и потенциальный риски в совокупности не  превышали допустимого риска клиента.

6.	Порядок определения и мониторинга инвестиционного профиля Клиента

6.1.	Определение инвестиционного профиля Клиента осуществляется до наступления начальной даты инвестиционного горизонта и устанавливается на весь срок соответствующего периода.
6.2.	Для целей достижения сопоставимости доходностей по различным продуктам, Управляющий устанавливает стандартный инвестиционный горизонт для всех клиентов - 1 (Один) год, если иное не определено договором доверительного управления.
6.3.	Если инвестиционный горизонт меньше срока, на который заключается договор доверительного управления, инвестиционный профиль определяется за каждый инвестиционный  горизонт, входящий в указанный срок.
6.4.	Инвестиционный профиль определяется на основе предоставляемой Клиентом информации, в форме опросного листа представленного в Приложении № 1).
6.5.	Инвестиционный профиль присваивается Клиенту после заполнения им Опросного листа. Управляющий не проверяет достоверность предоставленных в Опросном листе сведений. 

В зависимости от ответов  Клиента на основе экспертной оценки Управляющего, Клиенту присваивается один из  трёх инвестиционных профилей: 
 консервативный ; 
 сдержанный; 
 агрессивный.
 
6.6.	Сформированный инвестиционный профиль предоставляется Клиенту для согласования и подписания. Инвестиционный профиль Клиента отражается  Управляющим в документе, подписанном уполномоченным лицом Управляющего, составленном в бумажной форме и (или) в форме электронного документа в двух экземплярах, один из которых передается (направляется) Клиенту, другой подлежит хранению.
6.7.	В последующем Управляющий осуществляет доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами Клиента, принимая все зависящие от него разумные  меры, исходя из установленного инвестиционного профиля Клиента.
6.8.	Управляющий на регулярной основе, но не реже 2 (двух) раз в год, осуществляет контроль соответствия портфеля клиента допустимому риску, определённому в инвестиционном профиле клиента, в частности: 
 производит пересчет текущего уровня риска по клиентскому инвестиционному портфелю; 
 соотносит полученный уровень риска по клиентскому портфелю с уровнем допустимого риска, определённому в соответствии с Инвестиционным профилем  Клиента. 
6.9.	При наличии в договоре доверительного управления ограничений в отношении действий Управляющего, которые необходимы для снижения риска, Управляющий по результатам произведенных расчетов, в случае  выявления существенного (более 10%) превышения текущего уровня риска портфеля над допустимым уровнем риска, определённым в соответствии с Инвестиционным профилем Клиента, уведомляет об этом Клиента не позднее рабочего дня, следующего за днем выявления такого превышения.
6.10.	В случае, если в течение 10 (десяти) рабочих дней после отправки уведомления, Клиент направил письменное требование Управляющему о приведении в соответствие портфеля Клиента допустимому риску, определённому в  Инвестиционном профиле  Клиента, Управляющий обязан привести в соответствие состав и структуру портфеля Клиента таким образом, чтобы текущий уровень риска соответствовал допустимому уровню риска в соответствие с Инвестиционным профилем Клиента в срок, не превышающий 6 (шести) месяцев с даты получения Управляющим письменного требования о приведении в соответствие портфеля Клиента, за исключением случаев, когда объективная рыночная ситуация, действия эмитента, а также события, связанные с проявлениями кредитного риска и (или) рыночного риска, риска низкой или отсутствующей ликвидности и иные обстоятельства возникшие независимо от воли и/или действий Управляющего, не позволяют Управляющему осуществить действия по портфелю Клиента, которые необходимы для снижения риска и приведения портфеля клиента к допустимому уровню риска.

                                                  Приложение № 1
                                                  к  Порядку определения           
                                                  инвестиционного профиля Клиента

ОПРОСНЫЙ ЛИСТ
для определения инвестиционного профиля  Клиента (Учредителя управления)

1.	Учредитель управления: __________________________________________________________________________
полное наименование / ФИО клиента
       2.  Для Учредителя управления – физического лица:
- возраст (лет): ________________
- образование: ¨ среднее ¨ средне - специальное ¨ высшее
- специальность:______________________________________________________________________
Величина условного дохода (на ближайшие 12 м-цев) 1 ____________________________________________________________
Величина условного расхода (на ближайшие 12 м-цев)  2 _________________________________________________________
Величина условных накоплений (на ближайшие 12 м-цев)  3 _____________________________________________________
       3. Для Учредителя управления – юридического лица:
- опыт ведения основного вида деятельности:
¨ до 1 года ¨ от 1 года до 5 лет ¨ от 5 до 10 лет ¨ более 10 лет
- размер собственных средств (собственного капитала) на последнюю отчетную дату ___________________________ тыс. руб.
- предельно допустимый размер убытка (на ближайшие 12 м-цев) 4 ______________________ тыс. руб.
- наличие и квалификация специалистов (подразделения), отвечающего за инвестиционную
деятельность ___________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________
       4. Род занятости (для Учредителя управления – физического лица):
¨ предприниматель    ¨ наемный работник (____________________________________________)
¨ собственник бизнеса ¨ пенсионер                     профессия
¨ неработающий
       5. Предполагаемый срок инвестиций (инвестиционный горизонт):
¨ _______ месяцев ¨ 1-2 года ¨ 2-5 лет ¨ свыше 5 лет
6.	Какими финансовыми продуктами пользовались:
¨ банковские депозиты
¨ страхование жизни, пенсионные фонды
¨ паевые фонды, доверительное управление
¨ самостоятельная торговля ценными бумагами или валютой
7.	Оцените знание фондового рынка:
¨ не имею представления о принципах работы фондового рынка
¨ опыт отсутствует, но имею представление о фондовом рынке
¨ имею небольшой опыт торговли*________________________________________________
¨ достаточно давно совершаю операции на фондовом рынке*_________________________
* в случае проставления отметки в пунктах отмеченных звездочкой дополнительно предоставляется информация о видах, объеме и периодичности операций Клиента с определенными финансовыми инструментами или с использованием определенных услуг
    8. На какой среднегодовой рост инвестиций рассчитывает е (ожидаемая доходность без учета риска дефолта контрагента/эмитента):
¨ в пределах уровня инфляции/депозита в руб.           ¨15-30% годовых в руб.
¨ свыше 30% годовых в руб.
9.	Какую часть своих регулярных доходов Вы сберегаете (для Учредителя управления –
физического лица):
¨ до 10% ¨ 10 – 20% ¨ 20 – 30% ¨ свыше 30%
10.	Какую часть своих общих сбережений Вы готовы инвестировать (для Учредителя
управления – физического лица):
¨ больше 50%     ¨ 25-50%     ¨10-25%     ¨ менее 10%
¨ не готов инвестировать сбережения
11.	Планируете ли выводить существенную часть денежный средств (более 25% от
инвестированной суммы):
¨ да, примерно раз в 3-6 месяцев             ¨ да, примерно раз в 12 месяцев
¨ да, примерно раз в 1,5-2 года               ¨ не планирую, но такое возможно
12.	Являются ли инвестируемые средства – собственными:
¨ да, полностью                               ¨ заемные средства составляют менее 20%
¨ заемные средства составляют менее 50%   ¨доля заемных средств более 50%
13.	Какой размер потерь от инвестированной суммы критичен (допустимый риск)4:
¨ до 10% ¨ до 25% ¨ до 50% ¨ до 75% ¨ _________
14.	Действия при снижении стоимости вложений ниже приемлемого уровня:
¨ немедленно закроете открытые позиции
¨ закроете половину позиций
¨ подождете 2-3 месяца, если ситуация не улучшится, то начнете действовать
¨ ничего не будете предпринимать, ситуация может измениться
¨ инвестируете еще, воспользовавшись низкими ценами
15.	Заинтересованность в получении:
¨ периодического дохода
¨ разового дохода

Достоверность данных, указанных в настоящем опросном листе, на дату его заполнения,  подтверждаю. При  изменении  данных, указанных  в  настоящей  Опросном листе                     ,    обязуюсь  незамедлительно  сообщить  об  этом.  Смысл  составления инвестиционного  профиля  клиента  и  риск  предоставления  недостоверной  информации  или непредставления  информации  об  изменении  данных,  используемых  для  определения    инвестиционного профиля,  мне разъяснены.

_________________/ ______________________/ Дата заполнения «____»_________ 20____ г.
М.П.

Сотрудник принявший опросный лист: ____________________ / _____________________________/
                                                                                      подпись ФИО

1 – величина условного дохода - это возможная для покрытия текущих потребностей и обслуживания кредитов и займов сумма денежных средств. Данная величина не может превышать сумму полученных за предыдущие 12 месяцев  доходов и ожидаемых в будущие 12 месяцев гарантированно получаемых дополнительных доходов (без учета доходов по инвестиционному  портфелю).
2 – величина условных расходов это минимально приемлемая для поддержания комфортного (приемлемого, привычного) уровня жизни, соответствующего социальному статусу Клиента сумма денежных средств. Данная величина не должна быть меньше половины расходов за  предыдущие 12 месяцев за вычетом разовых инвестиций (вложений в недвижимость, ценные бумаги, доли в уставном капитале хозяйственных   обществ и проч.), не имеющих обязательного и/или регулярного характера.
3 – величина условных накоплений это сумма высоколиквидного имущества Клиента (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги,  валютные ценности), которую Клиент готов потратить в течение года на текущее потребление. Данная величина не может превышать суммарной  величины указанного высоколиквидного имущества, имеющегося в распоряжении Клиента.
4 – предельный допустимый размер убытка для юридического лица - это размер убытка, при котором Клиент в состоянии осуществлять деятельность и/или при котором выполняются нормативные (в т.ч. лицензионные) требования регулятора или меньшая величина, определенная  клиентом или абсолютный размер убытка, который Клиент считает допустимым в отношении данного инвестиционного портфеля.

                                                  Приложение № 2
                                                  к  Порядку определения           
                                                  инвестиционного профиля Клиента

Инвестиционный профиль  Учредителя управления

Ф.И.О. или наименование учредителя управления 
		
Номер и дата Договора 
		
Тип учредителя управления 	□ юридическое лицо 
□ физическое лицо 	

	

Тип учредителя управления 
	□ квалифицированный инвестор 
□ неквалифицированный инвестор 	
Сумма передаваемых в ДУ средств, 
в тыс. рублей 
		
Дата начала/
окончания  действия договора ДУ 
		
Наименование инвестиционного профиля
		
Инвестиционный горизонт  
		
Ожидаемая доходность инвестирования, в процентном соотношении в годовом исчислении (для инвестиционного горизонта)		
Допустимый риск, в %  соотношении к сумме предаваемых в ДУ средств 		
Настоящий инвестиционный профиль присвоен Вам в связи:
□    Заключением с Вами договора доверительного управления
□  Изменением инвестиционного профиля в рамках заключенного с Вами договора доверительного управления
□  Наличием заключенного с Вами договора доверительного управления и  в связи с приведением деятельности  ЗАО ИК «Геофинансы» в соответствие с Положением Банка России № 482-П
От Управляющего: ____________ / ___________ 
«___»____________ ______ г.    М.П.

С указанным выше инвестиционным профилем согласен:
Учредитель управления: ____________ / ___________ 
«___»____________ ______ г.            М.П.

                                                  Приложение № 3
                                                  к  Порядку определения           
                                                  инвестиционного профиля Клиента

Стандартные инвестиционные профили
Наименование
инвестиционного профиля	Инвестиционный профиль	
	Инвестиционный горизонт	Допустимый риск
(% от инвестируемой
суммы)*	Ожидаемая доходность	
Консервативный	1 год	< 10 %	в пределах уровня инфляции/депозита в руб	
Сдержанный	1 год	< 15 %	15-30% годовых в руб.	
Агрессивный	1 год	<  30 %	Свыше 30% годовых в руб.	

*не определяется для квалифицированных инвесторов